上周(3月28日-4月3日),沪深两市共有13家企业首发上会,其中12家获得通过,只有北京市九州风神科技股份有限公司1家首发上会被否。
据红星资本局统计,截至上周,年沪深两市已有97家企业首发成功过会,还有3家北交所企业的转板申请获得通过。也就是说,沪深两市今年已经审核通过了家企业的首发(转板)申请。
截至上周,年沪深两市共有8家企业首发上会被否,还有2家暂缓表决,IPO通过率为90.65%,低于年全年91.88%的通过率。
与此同时,北交所审核提速,首次出现一周之内3家企业首发成功过会,北交所设立以来过会企业达到18家。年以来,北交所共有14家企业首发过会,1家暂缓审议,IPO通过率为93.33%。
红星资本局注意到,证监会与上交所、深交所、北交所上周共受理了14家企业的首发申请,其中主板5家,科创板3家,创业板3家,北交所3家。这也是今年以来新增受理企业数量最多的一周。
本周(4月4日-4月10日),沪深两市将有8家企业首发上会,其中主板3家,科创板2家,创业板3家;而北交所将有1家企业首发上会。此外,沪深两市将有6只新股申购,北交所没有新股申购。
(一)
上周15家首发过会
卓创资讯、宏景科技等需进一步落实相关事项
上周,沪深两市共有13家企业首发上会,其中12家获得通过,包括主板2家,科创板2家,创业板8家;北交所则有3家企业首发上会,全部获得通过。中信建投、华泰联合证券、民生证券、安信证券、中德证券分别斩获其中的2家。
主板方面,北京福元医药股份有限公司(以下简称“福元医药”)和慕思健康睡眠股份有限公司(以下简称“慕思股份”)2家企业上会,均顺利获得通过。
其中,福元医药主要从事药品制剂及医疗器械的研发、生产和销售业务,主营业务中药品制剂的收入占比超过90%。报告期内,福元医药配送经销、推广经销实现的收入占比高。发审委会议现场询问要求福元医药说明采用配送和推广经销模式的商业合理性,配送、推广经销模式与直销模式毛利率差异较大的原因及合理性;带量釆购的推广实施是否会对公司经营业绩产生持续不利影响等。此外,福元医药销售费用较高,主要为市场推广费,其他应付款余额主要为应付市场推广费。发审委会议要求说明报告期市场推广费用占比较高的原因及合理性;说明公司及推广服务商是否存在商业贿赂或其他利益输送的情形等。
慕思股份主要从事健康睡眠系统的研发、生产和销售,主要产品包括中高端床垫、床架、床品和其他产品等,其中床垫为公司核心产品。慕思股份销售以经销为主,经销采取买断式销售。发审委会议现场询问要求慕思股份说明主要经销商备货周期是否存在异常,是否存在经销商超出真实业务需求囤货的情况;经销商是否和发行人存在关联关系,发行人对经销商是否存在其他财务支持(如借款等)。
科创板方面,上海微创电生理医疗科技股份有限公司(以下简称“电生理”)和深圳市路维光电股份有限公司(以下简称“路维光电”)2家企业上会,均顺利获得通过。
其中,电生理是港股上市公司微创医疗(.HK)旗下专注于电生理介入诊疗与消融治疗领域的平台,有望成为“微创系”分拆上市的第四个案例。上市委会议现场询问要求电生理说明快速性心律失常目前的主要治疗手段,与无需用药情况、常用抗心律失常药物治疗和其他非药物治疗方式相比,消融产品在治疗中实际使用占比及未来市场空间等。此外,电生理产品适应证目前仅为快速性心律失常,微创医疗自身及分拆下属多家企业上市,上市委会议要求说明为上市不同业竞争而做的与公司相关产品或业务的划分是否准确和有效,是否符合产品和业务发展逻辑和趋势,是否限制了公司的发展空间。
路维光电致力于掩膜版的研发、生产和销售,产品主要用于平板显示、半导体、触控和电路板等行业。路维光电此次拟募集资金4.05亿元,用于高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产等项目。上市委会议现场问询要求路维光电说明公司平板显示掩膜版技术与半导体掩膜版技术之间的联系与差异;说明公司在半导体掩膜版技术领域的技术先进性以及本次募投项目的必要性。(创维光电IPO详情请见链接:《路维光电净利润连续3年为负,公司内控漏洞多》)
创业板方面,山东卓创资讯股份有限公司(以下简称“卓创资讯”)、深圳市华宝新能源股份有限公司(以下简称“华宝新能”)等9家企业首发上会,最终8家获得通过。
其中,卓创资讯是国内领先的大宗商品信息服务企业,其主要通过信息授权、政府合作、信息交流及公开信息收集等方式获取业务发展所需要的数据。上市委会议现场问询要求卓创资讯说明以上数据获取方式的合规性及可持续性。此外,上海有色网年以不正当竞争、商标侵权为由对卓创资讯提起诉讼。上市委会议要求说明该案可能的诉讼结果以及对公司数据获取方式和生产经营的影响。尽管已经成功过会,卓创资讯还需进一步落实以下事项:结合报告期内活跃客户数量、付费客户数量、客户转化率、客户流失率等数据,在招股说明书中进一步披露业务的可持续性和成长性。
华宝新能致力于便携储能产品的研发、生产和销售,现有两大自主品牌“Jackery”和“电小二”。在受到疫情影响的年至年,华宝新能却“逆向而行”。-年,华宝新能实现营业收入分别为3.19亿元、10.70亿元、23.15亿元,同比增长.44%、.38%;净利润分别为0.36亿元、2.34亿元、2.79亿元,同比增长.43%、19.46%。上市委会议现场问询要求华宝新能结合行业竞争、产品结构、研发投入、销售市场等因素,说明公司的核心竞争力及其可持续性。
宏景科技股份有限公司(以下简称“宏景科技”)主要面向政府机关、事业单位、企业等客户,在智慧民生、城市综合管理、智慧园区三大领域提供智慧城市解决方案。在宏景科技年12月确认收入的前十大项目中,部分项目的验收周期在2天之内,半数项目的验收时点集中在12月末。上市委会议现场问询要求宏景科技说明部分项目验收周期明显短于平均验收时间的原因;12月末集中验收的原因;年12月确认收入的前两大客户未按约定付款且回款比例较低的原因。此外,报告期内宏景科技存在将部分业务分包,不符合合同约定的情形。上市委会议要求说明公司应承担的法律责任及是否存在潜在法律纠纷;相关内部控制制度是否健全并得到有效执行。尽管已经成功过会,宏景科技还需进一步落实以下事项:说明进一步规范分包业务的具体措施;结合参与“信创”项目的情况,进一步说明公司的核心技术能力。(宏景科技IPO详情请见链接:《宏景科技9成收入依赖两广地区,总经理曾卷入行贿案》)
上海瑞晨环保科技股份有限公司(以下简称“瑞晨环保”)主营业务为高效节能设备的研发、设计、生产和销售,产品包括高效节能离心风机、高效节能离心水泵等节能类产品。报告期内瑞晨环保外协及委外加工成本占比较高,毛利率高于同行业可比公司。上市委会议现场问询要求瑞晨环保说明主要部件通过外协及委外方式加工是否符合行业惯例,以及公司核心技术能力的具体体现。此外,瑞晨环保业务模式分为合同能源管理和买断两类,两类模式下均存在非终端客户(技改服务商、贸易商等)。上市委会议要求说明非终端客户采用合同能源管理模式是否符合行业惯例;湖南弘安达等贸易商客户是否系为与公司合作专门设立。(瑞晨环保IPO详情请见链接:《瑞晨环保携可恢复对赌冲刺上市,产销率下滑存货余额走高》)
浙江天振科技股份有限公司(以下简称“天振科技”)主营业务为新型PVC复合材料地板的研发、生产和销售。天振科技产品主要销往美国市场。上市委会议现场问询要求天振科技说明高度依赖美国市场的背景及原因,若美国市场环境发生重大变化,对发行人持续经营能力的影响及应对措施;报告期内是否出现过因海运形势紧张导致延期交货或减少排产的情况,是否对发行人生产经营产生持续影响。此外,报告期内天振科技产能利用率不断下降。上市委会议要求进一步说明募投项目“年产万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”和“年产万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”的必要性及提高产能利用率的具体举措。
辽宁信德新材料科技股份有限公司(以下简称“信德新材”)主要从事负极包覆材料产品的研发、生产与销售,并积极向下游沥青基碳纤维生产领域拓展。据招股书披露,截至目前信德新材拥有的两项发明专利均为受让取得。丛国强作为技术发明人,在年10月入职信德化工任工程师,年1月与信德化工及公司实控人尹洪涛共同签订《三方技术转让合同》,约定丛国强将“石油基碳纤维可纺沥青及高温沥青的制备方法”技术及发明专利(如取得)全部转让给信德化工,作价0万元。上市委会议现场问询要求结合丛国强的工作经历,说明“石油基碳纤维可纺沥青及高温沥青的制备方法”技术及发明专利属于丛国强个人所有的依据及合理性;说明《三方技术转让合同》约定由实际控制人尹洪涛代公司支付技术转让款的合理性。此外,报告期内,实际控制人尹洪涛与非直系亲属、朋友、离职员工、现任员工、参股企业、发行人股东存在大额资金往来,其中部分为现金往来。上市委会议要求说明以上资金往来形成的原因及合理性,是否存在股权代持、代收代付等情形。
捷邦精密科技股份有限公司(以下简称“捷邦科技”)为定制化的精密功能件和结构件生产服务商。报告期内,捷邦科技对富士康的销售金额占比均超过35%,而且呈现上升趋势。上市委会议现场问询要求捷邦科技说明对苹果公司是否存在重大依赖。此外,捷邦科技还存在股权代持的情况,上市委会议要求说明公司董事林琼珊两次入股发行人安排(包括但不限于入股时间、入股价格)的合理性,是否存在其他利益安排;捷邦科技实际控制人辛云峰、杨巍和殷冠明签署的《一致行动人协议之补充协议》约定了一致行动人表决机制,上市委会议要求说明如辛云峰与杨巍意见不一致时,上述机制能否保证发行人生产经营活动的正常开展。尽管已经成功过会,捷邦科技还需进一步落实以下事项:在招股说明书中补充披露对苹果公司是否存在重大依赖;补充披露林琼珊两次入股发行人安排的合理性;补充披露在辛云峰与杨巍意见不一致、发行人的相关决议遭到否决的情况下,现有一致行动人表决机制能否保证发行人生产经营活动的正常开展。
龙口联合化学股份有限公司(以下简称“联合化学”)主营偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发、生产与销售。报告期内,联合化学黄(橙)色偶氮颜料的产能利用率分别为89.60%、81.11%、85.70%,红色偶氮颜料的产能利用率分别为94.52%、82.65%、92.56%。上市委会议现场问询要求说明本次募投项目“年产吨有机颜料生产项目”是否存在新增产能不能消化的风险;如存在,说明具体应对措施。此外,联合化学报告期内存在通过供应商转贷和为客户提供转贷通道、发行人与关联方存在资金拆借、向关联方采购等情形。上市委会议要求说明公司内控制度是否健全并得到有效执行。
北交所方面,上周上会的浙江荣亿精密机械股份有限公司、广东奥迪威传感科技股份有限公司、深圳市鑫汇科股份有限公司3企业均成功过会。
(二)
1家企业上周被否
九州风神信披不充分,内控制度未有效执行
上周,北京市九州风神科技股份有限公司(以下简称“九州风神”)成为唯一一家上会被否的企业,保荐机构为中天国富。截至上周,年已有8家企业上会被否,国信证券“踩中”其中的3家。
深交所发布的《关于终止对北京市九州风神科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定》显示,深交所上市审核中心在审核中重点