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TUhjnbcbe - 2022/12/11 20:04:00

年8月22日京山轻机()发布公告称公司于年8月20日接受机构调研,中信建投、富国基金、华融基金、华泰证券(上海)资管、汇华理财、汇泉基金、惠理基金、惠理投资(上海)、青骊投资(上海)、融通基金、瑞达基金、厦门金恒宇投资、太平洋资产、上海辰翔私募基金、上海东方证券资管、上海东恺投资、上海歌汝私募基金、上海光大证券资管、上海海通证券资管、上海亥鼎云天私募基金、上海合道资管、上海和谐汇一资管、上海弘尚资管、太平资产、上海环懿私募基金、上海健顺投资、上海鲸航资管、上海景林资管、上海景熙资管、上海瞰道资管、上海聆泽投资、上海名禹资管、上海磐稳投资、上海趣时资管、泰信基金、上海筌笠资管、上海人寿保险、上海慎知资管、上海拾贝能信私募基金、上海斯米克材料科技、上海同犇投资、上海汐泰投资、上海禧弘私募基金、上海鑫绰投资、上海浔宝投资、同泰基金、上海煜德投资、上海肇万资管、上海准锦投资、申万宏源、深圳瑞信致远私募基金、深圳凯丰投资、深圳万杉资本、深圳正圆投资、苏银理财、天铖控股(北京)、万家基金、溪牛投资、长城财富保险资管、长城基金、长江养老保险、招商银行、浙商证券、中国光大国际信托、中国国际金融、中国中信集团、中山证券、西部利得基金、中信证券、中银国际证券、中英人寿保险、中邮理财、重庆德睿恒丰资管、BEAUnionInvestmentManagementLimited(东亚联丰投资管理有限公司)、ChinaSecurities(International)FinanceHoldingCompanyLimited(中信建投(国际)金融控股有限公司)、GUOTAIJUNANINTERNATIONALHOLDINGSLIMITED、HaoAdvisorsManagementLimited、PinnacleInvestmentManagementLimited、新华基金、PinpointAssetManagementLimited、PrudenceInvestmentManagement(HongKong)Ltd.(方圆投资管理(香港)有限公司)、SumitomoMitsuiDSAssetManagementCompany,Limited(三井住友德思资产管理株式会社)、TaikangAssetManagement(HK)CompanyLimited(泰康资产管理(香港)有限公司)、信达澳银基金、兴银理财、博时基金、兴证全球基金、幸福人寿保险、银华基金、英大保险、盈科创新资产、永赢基金、长安基金、格林基金、工银安盛资产、汇安基金、南方基金、汇丰晋信基金、华安财保资产、华安基金、华宝基金、华富基金、鹏华基金、平安基金、平安理财、前海开源基金、上投摩根基金、诚通基金、上银基金、申万菱信基金、长盛基金、长信基金、招商基金、中海基金、中科沃土基金、中欧基金、中融基金、中意资产、创金合信基金、中邮创业基金、中国人保资产、中国人民健康保险、中国人寿养老保险、中国人寿资产、光大保德信基金、光大理财、广发证券、大家资产、嘉实基金、淳厚基金、建信基金、江信基金、交银施罗德基金、景顺长城基金、明世伙伴基金(珠海)、宁银理财、友邦保险、安中投资管理(上海)、百年保险资产、北京成泉资本、国泰基金、北京东方睿石投资、北京福睿德投资、北京清和泉资本、北京天时开元基金、北京衍航投资、北京泽铭投资、财通证券、淡水泉(北京)投资、鼎峰投资、东方阿尔法基金、海富通基金、东方证券、东海基金、沣京资本、广州玄元投资、国富人寿保险、国海证券资管、国华人寿保险、国华兴益保险资管、国寿安保基金、海南五中私募基金、富安达基金、海南鑫焱创业投资、瀚亚投资(上海)、杭州亘曦资产、杭州优益增投资、合众资产、恒大人寿保险、恒识投资(上海)、恒泰证券、红土创新基金、华能贵诚信托参与。

具体内容如下:

问:请公司光伏业务在手订单的情况和进度?

答:截止年6月30日,公司在手订单41.56亿元(含税)。目前有一些设备已经交付在安装调试,有的已经生产还没达到验收,还有一部分在生产中。

问:请公司对钙钛矿的布局以及对未来的展望?核心技术团队的优势?

答:(1)公司目前钙钛矿核心镀膜设备有PVD、蒸镀设备。近期公司和华中科技大学的相关技术团队也在进行研发空间式LD的合作,未来公司希望具备整线的交付能力。(2)公司核心技术团队来自于行业内非常有经验的人才,具备薄膜设备经验、核心装备公司经验等。在真空设备这部分,公司储备了光伏的钙钛矿、HJT、TOPCon的技术和人才,目前公司在锂电设备方面也在做研发和拓展。

问:公司目前光伏业务的扩产是使用自有资金还是融资?

答:目前是使用公司年度非公开发行的募集资金,主要用于光伏组件扩产、异质结和钙钛矿叠层电池设备的研发。未来要取决于电池端装备的量产,具体根据项目资金情况和项目量产情况,来释放融资需求。

问:公司目前现有能做的钙钛矿设备价值量是否包括ALD?

答:不包括LD,目前公司没有做钙钛矿激光设备和狭缝涂布,因为技术上考虑用LD以及大面积的蒸镀设备来替代狭缝涂布。目前公司除了布局PVD设备、蒸镀设备、清洗设备,还在布局LD和其他设备,希望未来把短板补起来。

问:请公司如何升毛利率?

答:主要从两方面,一方面因为公司是传统装备业务,对成熟的设备客户采购有降价需求,毛利率会下降,但是拓展新客户和投放新产品,会平滑利润的下降;另一方面则是大力扩张海外业务。因为海外业务项目的售价会高一些,今年海外订单比较多。另外,因为公司是做装备的公司,毛利率会有一定波动,但净利率水平比较稳定。

问:TOPCon、HJT、钙钛矿的市场增长情况是怎样的?

答:目前从市场来看TOPCon增长趋势比较明显;HJT具有效率和性能等优势,但当下的成本较TOPCon有一些差距,目前厂商都在努力寻求这方面的突破。TOPCon和HJT这两个技术路线会共存一段时间,最终来看综合性价比;钙钛矿方面,时间上来看,商业化、规模化可能会晚一些,不过目前方向比较明确,未来晶硅电池要突破30%极限值,只能通过叠层的方式。

问:晟成光伏和华科合作的ALD技术有哪些优势?未来打算应用于哪些方面?

答:在这一领域,华科相关技术团队有不错的技术领先性。我们研发的是空间式LD,因为时间式的LD成膜比较慢,大规模量产还是用空间式的较好。这项研发工作去年开始就在进行,目前样机已经做出来了,实验室机台需要交付给客户验证,验证后做设备的放大。目前公司在搭建钙钛矿的试验线,考虑用LD对RPD、狭缝涂布做替代。应用方面可以延伸到氧化铝方面等。

问:请公司光伏业务增长主要有哪些原因?

答:增长来源于两方面。一方面是增量市场,组件端有一些还不错的增长;另一方面是存量市场。由于现有的产线自动化程度还不够,比方说现在需要30多人去做的事情,未来短期希望可以做到控制在用20人以内,远期来看希望可以做到“黑灯工厂”,所以需要产线的智能化和升级换代。另外,公司国际化推行的很好,海外市场得到了扩张。比如,土耳其上半年新增了一些不错的客户,呈现爆发式增长,往年这一块客户增长比较慢;印度市场的头部企业也在纷纷切入光伏产业,公司也有和印度头部客户签约项目;美国和欧洲因为本土化制造的需求,今年的外销订单增长也会有一个新的突破。

问:TOPCon能否兼容钙钛矿?

答:从钙钛矿发展来看,跨行业新进入的企业一般会选择单结电池,而现有的电池片厂商会倾向于叠层电池,技术路线上都可以兼容的。叠层目前还处于实验室突破阶段,因为晶硅电池是绒面,镀膜难度很大。

问:组件端的设备需求结构是否有变化?海外的情况如何?

答:(1)今年有一个新趋势,即有些行业因为不太景气,导致很多企业寻求战略转型和突破,切入光伏行业。目前这些企业大部分会考虑电池片+组件的模式,选择的方向也多是N型。(2)海外由于本土制造企业市场的爆发,比如印度、土耳其、美国等国家的需求量都比较大。

问:公司包装和三协的锂电设备业务情况如何?

答:包装业务上半年收入同比略有下降。主要因为受宏观环境和疫情影响,华东、广东等主要销售地区的安装和验收延迟,今年5月份以后,销售和安装都在陆续恢复,逐步归正常的表现;三协因为订单排产的情况,今年上半年大量的设备处于生产和安装状态,主要销售收入将集中到下半年进行确认。

京山轻机主营业务:高端智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务

京山轻机中报显示,公司主营收入22.92亿元,同比上升17.23%;归母净利润1.48亿元,同比上升31.7%;扣非净利润1.45亿元,同比上升33.38%;其中年第二季度,公司单季度主营收入12.55亿元,单季度归母净利润1.15亿元,单季度扣非净利润1.16亿元,负债率62.45%,投资收益.68万元,财务费用-.96万元,毛利率19.94%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息:

根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,京山轻机()行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点

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